【初心者向け】債券と株どっちが安全？債券投資の仕組みと特徴を比較！

「投資ってよくわからなくて怖い」
「安全に資産を運用したい」

このように、投資に興味はあるけれどよくわからなくて怖いと感じている人も多いのではないでしょうか？

そんな人にぴったりなのが債券投資です。

債券とは、かんたんに言えば「国や企業にお金を貸す」ことで利息を受け取る仕組みで、株のように値動きが大きくなく比較的リスクが低いのが特徴です。

この記事では、債券の仕組みやメリット・デメリットを初心者にもわかりやすく解説します。

債券とは？

債券とは、「国や企業にお金を貸す代わりに後で元本と利息を返してもらう」という約束が書かれた“借用証書”のようなものです。

（例：「〇〇円で債券を買ってください。そしたら△年後利息をつけて返します。」）

債券には会社が発行する「社債」や国が発行する「国債」などたくさん種類があります。

ニュースや新聞で

「政府は赤字国債を発行した」
「日本はアメリカの国債をたくさん保有している」

など国債についてよく報じられるので、聞いたことがある人も多いのではないかと思います。

それでは、ケチャップを製造しているトマト株式会社とカブ君の例を見ていきましょう！

トマト株式会社はすでに株式を発行していますが、さらに資金を調達するために額面50,000円の社債を満期5年、年利率2%で発行しました。

カブ君は資産を運用するためにトマト株式会社の社債を2つ購入をし、5年間保有することを決めました。

ここまでは、ただ会社にお金を貸しただけで投資要素は見当たらないですよね。

ただ、債券も株と同様、運用することで利益を上げることができます。

債券のリターン

債券のリターンの種類は主に以下の3種類になります。

このように、債券で利益を生むためにはいくつかの方法があります。

1. 利息（クーポン）

まずは利息(クーポン)について見ていきましょう！

債券には購入価格の他に返済日や利息が記載されています。

今回の場合、トマト株式会社は満期5年(＝5年後に返済)で、年2%の利息がついていますよね。

つまり、社債を購入してから返済されるまでの5年間、毎年償還価格の2%の金額を受け取ることになります。

カブ君は社債を2つの合計100,000円購入したので毎年2,000円の利息を受け取ることができ、5年間で合計10,000円の利息を受け取ることができます。

これが「利息」による収益です。

定期預金など銀行にお金を預けているだけでは利息はほとんどつきませんが、債券を購入することで比較的安全に利息を受け取ることができます。

2. 満期時の元本返済

次に、満期時の元本返済について見ていきましょう！

100,000円で購入した債券によって利息を得ましたが、期限が到達すると貸したお金100,000円がそのまま返ってきます。債券は株と異なり購入した金額がそのまま返ってくるので安心して資産運用ができます。

さらに、債券の中には「額面価格50,000円、発行価格49,000円（49,000円の債券を購入すると50,000円返済される）」のように「購入価格 < 返済価格」といった割引発行のものがあります。

このような債券を購入すると、満期保有するだけで差額分の利息を得ることができます。

3. 債券の売買

最後に債券の売買を見ていきましょう！

債券は株と同様、市場で日々売買されています。

金利の変動などを受けて購入していた債券の価格が上昇した場合、満期で保有し続けるよりも途中で売却することでより利益が出ることがあります。

このように、会社や国から直接債券を購入するだけでなく、市場に出回っている債券を売買することで利益を得ることができます。

債券のリスク

債券は株よりも安全性が高いと言われていますが、次のようなリスクがあります。

以下で詳しく見ていきましょう！

金利リスクとは？

債券は満期保有のほかにも、自由に売買することができます。

先ほどの例のように、トマト株式会社の満期5年利子率2%の債券を額面50,000円、発行価格49,000円で購入したとします。

そして購入してから3年後、「急に現金が必要になった」となった場合、あと2年の債券の返済日を待たずに途中で売却することで現金を手にすることができます。

この際、（額面価格50,000円−発行価格49,000円）÷5年×3年＝600円を、発行価格の49,000円と足した49,600円で売却することが自然で、会計学上も基本この計算になります。

一見リスクは無いように思えますが、金利の変動によって市場の債券価格が変動する可能性があります。

購入時2%だった金利が3年後に3%へ上昇した場合、すでに市場に出回っている2%の債券よりも今年発行されたよりリターンの大きい3%の債券の方をみんなが欲しがりますよね。

その結果、元の2%の債券は価格が下落してしまい、売却した際に損失が発生してしまいます。

これを「金利リスク」と呼びます。

逆に、金利が2%から1%へと下落した場合、新たに発行された債券よりも2%の債権の方が金利の分リターンが大きくなるので需要が高まります。

この場合は、債権の価格が上昇し売却益が発生します。

このように、債券を途中で売買する場合は金利によって債券価格が変動するので、常に経済状況をチェックして置く必要があります。

信用リスクとは？

債券は株よりも安全性は高いものの、企業の業績によっては返済が不能になってしまうことがあります。このリスクを「信用リスク」と呼びます。

具体的に「信用リスク」とはどのようなものなのか説明します。

カブ君は資産運用のための債券を探しており、トマト株式会社の財政状態があまり良くないのにもかかわらず利息目的で100,000円分購入しました。

その後、不景気の影響を受けてトマト株式会社の財政はさらに悪化し、ついに倒産してしまいました。

この場合、カブ君は100,000円分の債券を会社に請求することができず、全額損になってしまいます。

また、経営状況の悪い債券を購入したい人も少ないので債券の取引価格が下がり、途中で売却しても損失が出てしまいます。

このように、株と同様債券も会社の財政状況や支払い能力が大きく影響するので、債券を購入する前には企業の経営成績や会計を確認する必要があります。

為替リスクとは？

債権の中には外国の国債や社債も含まれていますが、海外の債券は額面価格や発行価格の他に為替レートが影響します。

せっかく割引発行の債券や高利率の債券を購入できたとしても、為替の変動によって損をしてしまうリスクがあります。このリスクを「為替リスク」と呼びます。

例を使って確認して見ましょう。

カブ君は資産運用目的でアメリカ企業のズッキーニ株式会社の社債を100,000円(満期3年)で購入しました。(1ドル＝100円)

3年後、為替変動により1ドル＝120円と円安になった場合、返済額は120,000円まで上がり20,000円の利益が出ます。

逆に為替変動により1ドル＝80円と円高になった場合、返済額は80,000円に下がり20,000円の損失が出ます。

このように、外国の債券は為替レートに合わせて返済額が決まるので、債権の価格や利息だけでなく為替レートのチェックも必要です。

債権のメリット・デメリット

以上の説明から、債券のメリット・デメリットは以下の表のようにまとめられます。

メリット	デメリット
定期的に利息がもらえる	リターンが株より小さい
元本が返ってくる安心感がある	金利が上がると価値が下がる
安定した資産運用ができる	途中で売ると損をする可能性がある

株との比較

株と債券は同じ投資であってもその内容は大きく異なります。

項目	株（株式）	債券
本質	会社の一部を「所有」	国や企業に「お金を貸す」
収益の仕組み	配当＋値上がり益	利息＋元本返済
元本保証	なし	原則あり（破綻時は保証なし）
リスク	高い	低い
リターン	大きい可能性あり	安定・小さめ
向いている人	積極的に資産を増やしたい人	安定的に資産を守りたい人

また、インフレ時に株を保有することで資産の減少を守ることができる一方で、債券は金利の上昇を受けて債券の価値が下がってしまうリスクがあります。

なので、「株 or 債券」のようにどちらか一方ではなく、経済状況を見てどちらも持つことで資産を安全に運用することが可能になります。

まとめ

債券は「一時的に会社にお金を貸す代わりに利息つきで返ってくる」というシンプルな仕組みなので非常にわかりやすく、返済日が決まっているので初心者でも運用がしやすいです。

また、元本が返ってくるだけでなく銀行に預けるよりも大きい利息がつくので、着実に利益を上げることができます。

一方で、株よりもリターンが小さいので、「数年で資産を倍にする」といったことは望めません。そのため、そこまで“投資“をしている感じがせず物足りなくなるかもしれません。

また、会社の財政状況によっては利息の支払いが延期になる可能性があり、さらに倒産してしまうと元本も返ってこないので「絶対に安全」というわけではありません。

皆さんの投資の計画に合わせて債券投資を行うことで、より安全に資産を増やすことができます。

投資を行う際には、事前にしっかりと計画を立てておきましょう！